川普對你的個人財務自由意味著什麼?

本文由美國時事通訊公司凱西研究(Casey Research)的創辦人道格‧凱西(Doug Casey)撰寫,發表他對川普當選對各項投資產品可能會造成的衝擊與影響。

川普對你的個人財務自由意味著什麼(全文翻譯)

所以呢,川普當選了。

當然,在1月20日就職典禮之前任何事都有可能發生。

有些人試圖讓重新計算選票發生,想著這可能能夠改變結果。但他們卻讓原本要投希拉蕊的選舉人改投川普了。這全顯示了騙人的「民主」變得多麼的透明化。

讓平民們投個沒意義的票吧,這樣他們還會有一切都在掌握之中的幻覺。人們至少還會認為他們有影響局勢的能力,而不只是個物品。

這樣人們才會乖乖的繳稅,願意參與激烈的戰爭去和世界另一端的人們打鬥,且他們還對這些人一無所知,通常他們被叫做什麼就做什麼。

因為他們應該要愛國的,「民主」比君主或獨裁要更有效。

盡管如此,川普還是贏了,舉國高階的政府官員們全都感到震驚。

布希大概會這麼說:「沒料到人民是如此的憤怒。」但民主黨不需要太煩惱,在四年內他們將會帶著報復的心理重新振作起來。

兩個原因:

  1. 很簡單,人口統計。投民主黨的人們(例如黑人、西班牙人、城市居民、移民、千禧年一代)人口成長速度比投共和黨的人還要快。共和黨都是比較老一輩的人,而在1946年到1966年和1926年到1946年出生的人都漸漸死去了。越來越多人搬到城市去,而這影響了城市的人們投民主黨。越來越多人追求更高的教育,而這也會影響他們轉去支持民主黨。
  2. 更嚴重的大蕭條。大蕭條的其中一個定義是由通貨膨脹引起的泡沫被戳破了,不穩固的企業破產了。我再強調一次 - 眼睜睜看著蕭條發生的一方將會完全被剔除。所以,民主黨實際上很幸運,炸彈要爆炸的時候他們不是執政黨。川普很有可能就像赫伯特胡佛二世(Herbert Hoover II)一樣「駕崩」。

但現在談論這還太早了。假設川普確實會是接下來四年的總統,雖然問題很多,他還是對國家有很多幫助。

這對美國和全世界會意味著什麼呢?更重要的是,這對你個人的財務和自由意味著什麼?讓我們來看看可能會發生什麼事。

債券

透過債券我們可以看到世界歷史上最大的金融泡沫。

利率變動的週期很長。利率在20世紀40年代到80年代初期上升,這是長期政府債券到達接近16%的時候,而且T-Bill(美國國庫證券)還超過了16%。我以為它在幾年前就觸底了,很顯然的週期增長了。

我猜利率會大幅成長。而且川普是個懂企業的人(即使他不太了解經濟),他很有可能(我猜啦…)會竭盡所能刺激利率成長。

為什麼呢?

因為他了解國家需要儲蓄才能夠重建資本。提高利率將會刺激儲蓄並且降低借貸。

風險在於所有這些過去十年累積的債務,債務人將會面臨提供服務的困難。這包含了20兆美元的債務,還有其他非資產負債表上的債務像是擔保和或有負債。還有很多其他的債務會提高。

那麼你應該怎麼做呢?賣掉你的債券。

房地產

房產漂流在債務之海上,至少英語系國家是這樣。

利率上升的話,房產價格會下降。經濟轉壞,房產價格也是一樣下降。

再加上老化的美國人口,這對房地產沒有幫助; 隨著人口老化,人口數量減小。再加上我們處在房產泡沫之中。

在債券下跌之後,房產很有可能是最差的資產。事實上,我還敢大膽的說自二戰後房產繁榮的時光已經到了尾聲 – 但是這又是另一回事了。川普是幫不上什麼忙的。

那麼你應該怎麼做呢?減少房產。確保你的任何房貸都有固定利率。

股票

如果川普照他所說的減少稅務並且會取消許多政策,那麼這將會對經濟有很大的幫助。

但是經濟和股票是兩回事;它們只有在長期的時候才會相關。我想他會如他承諾的建立大量新的基礎設施。政府赤字將會飆升,美聯儲將需要買這些債務。

基礎設施公司將會獲得新印的鈔票。

但是我很難對股票市場感到熱血。

至於股息,市盈率或者帳面價值,現在已經是有史以來最高了。記註,那些好的股票還是會上升,即使市場整體而言下降。

也就是說,我認為賣空比較好。

黃金與大宗商品

坦白說,當所有東西都太貴的時候你會把錢放哪裡?

大宗商品正從五年長的熊市中走出來。也就只能這麼便宜了。

相對於大宗商品產品的成本這是事實(全世界的農民、牧場主人、礦工),而且相對於他們的歷史這也是真的(自2011年尖峰後已下跌了50%)。

換句話說,大宗商品相較於股票、債券、或者房地產(除了農地之外)是較安全的。問題是你很難握有一卡車的小麥和十噸的糖。

記這黃金和其他大宗商品不是「投資」。一項投資是創造新財富的工具。

黃金和大宗商品僅只是資產。有時候他們是很好的投機品,但是,黃金是錢,並且在美國破壞掉它的貨幣後一直都會是錢。

因此我建議你累積黃金和白銀而不是一頭栽進一般的投資品之中。